(资料图片)

【14:31 燕京啤酒(000729)2025年报点评：盈利持续改善 十五五再启航】

　　<script>document.write(unescape("华创证券"));</script>4月15日给予燕京啤酒(000729)强推评级。

投资建议：结构升级势能延续，经营提效拉升盈利，维持“强推”评级。26 年公司规划清晰，一核两翼挖掘增量，Q1 销售表现预计好于行业整体，伴随餐饮场景环比修复，看好U8 势能延续及高端A10 推广成效。结合公司最新经营情况，该机构调整 26-27 年 EPS 预测为0.72/0.84 元（此前为0.73/0.83 元），新增 28 年EPS 预测 0.94 元，维持目标价15.5 元，维持“强推”评级。

风险提示：U8 推广不及预期，中高端市场竞争加剧，改革进程不及预期。

该股最近6个月获得机构19次买入评级、8次增持评级、3次强推评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次"买入"评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。

【14:26 恒生电子(600570)：聚焦提质增效 AI驱动成长】

　　<script>document.write(unescape("华创证券"));</script>4月15日给予恒生电子(600570)强推评级。

投资建议：公司聚焦核心主营并稳步兑现提质增效，外部深度把握AI 商业化落地与金融行业信创常态化机遇， 该机构预计2026-2028 年公司营收为64.5/71.5/78.6 亿元（2026‧ 年预测前值为76.3/81.5 亿元）；归母净利润14.4/17.7/21.6 亿元（2026‧ 年预测前值为14.3/16.0 亿元）。参考公司历史估值水平，给予公司2026 年45 倍PE，对应目标价约34.25 元，维持“强推”评级。

风险提示：金融机构IT 预算支出不及预期；行业竞争加剧；技术迭代风险。

该股最近6个月获得机构7次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级、1次强推评级。